home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ The Epic Interactive Encyclopedia 1998 / Epic Interactive Encyclopedia, The - 1998 Edition (1998)(Epic Marketing).iso / O / Opportunity_cost / INFOTEXT < prev   
Text File  |  1992-09-01  |  471b  |  12 lines
  1. In economics, that which has been forgone in
  2. order to achieve an objective. A family may
  3. choose to buy a new television set and forgo
  4. their annual holiday; the holiday represents
  5. the opportunity cost. In decision-making,
  6. economists prefer to look at the opportunity
  7. cost because it requires a rational approach
  8. (all alternatives are examined), while an
  9. accountant's view of cost is more concerned
  10. with the way in which money is spent and the
  11. profit or loss that results.
  12.